Melvine en Action

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Dimanche 6 Décembre 2009 à 22h15

Les banques européennes vont faire face aux demandes de capital


Les grandes banques européennes sont susceptibles d'être obligées de réduire leurs bilans ou d'utiliser une proportion importante de leurs bénéfices pour renforcer le capital, selon une nouvelle analyse d'une limite réglementaire proposée sur l'emprunt bancaire total.

Avec le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire attendu pour discuter "des ratios de force de levier» cette semaine, les analystes de CA Cheuvreux ont travaillé sur ce qui se passerait si les régulateurs disent que le bilan total d'une banque ne peut pas excéder 25 fois ses fonds propres, plus capital tier one – considérée la limite la plus probable par le secteur bancaire.

Ils ont conclu que, sous ce scénario, UBS ferait face au plus grand défi de toutes les grandes Banques européenne d'investissements : avoir à consacrer 82 pour cent de ses bénéfices jusqu'en 2011 pour se constituer un capital ou tailler son bilan de près d'un quart.

Credit Suisse et Deutsche Bank auraient chacun à utiliser soit environ un tiers de leurs bénéfices ou vendre des actifs.

Natixis et Deutsche Postbank seraient encore plus durement touchées et incapables de répondre aux nouvelles exigences uniquement en retenant les bénéfices.

Ni Dexia, bien qu'il ait annoncé son intention de réduire son bilan.

En revanche, les grandes banques espagnoles et italiennes feraient face à peu de contraintes de règles de force de levier. Les banques américaines également sont peu probable de trouver les nouvelles règles mondiales comme un fardeau, étant donné qu’elles ont fait face à un examen de leur effet de levier. Les banques britanniques n'ont pas été évaluées.

"La réglementation restreindra la rentabilité et il semble que les grandes banques, les champions nationaux, s’en sortiront mieux, dit Joachim Müller, auteur principal de l'analyse. Mais il a ajouté que certaines banques feraient probablement face aux restrictions en vendant des secteurs d'activité - un facteur non inclus dans les calculs.
La recherche effectuée par Cheuvreux, le coutier européen du Crédit Agricole, est la dernière à l'adresse de l’adéquation des fonds propres des banques - et est susceptible de prêter à controverse.

Les initiés notent que le ratio de levier est soumis à des ajustements qui ne sont pas standard pour chaque banque et varieront selon les règles comptables qui ont été utilisés, ce qui fait des comparaisons à données comparables difficiles.

Les experts de la régulation ont dit que le calcul du ratio de levier n'a pas été gravé dans la pierre et un plafond numérique ne seraient pas fixé avant l'an prochain au moins. Le Comité de Bâle pourrait également jongler avec les chiffres pour faire en sorte que les ratios de levier ne deviennent pas une contrainte pour les entreprises.

En utilisant les hypothèses actuelles, les analystes ont constaté que les banques européennes pourraient trouver plus facile de répondre à un nouveau durcissement à 8 pour cent core tier-one capital ratio.

Les analystes ont examiné 34 banques et ont constaté que, si un ratio de 25 fois les fonds propres, plus capital tier one sont imposés, le secteur devrait être à court de 28 milliards € dans le capital total et son rendement des capitaux propres chuteraient de 13,6 pour cent à 11,3 pour cent.

Source : Article de Brooke Masters and Megan Murphy - The Financial Times
Traduction par : Melvine en Action