Melvine en Action

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Jeudi 19 février 2009 à 2h20


Un plan de 275 milliards de dollars pour répondre à la crise immobilière

Le Président Obama a annoncé mercredi un plan pour aider plus de neuf millions de propriétaires Américains à refinancer leurs hypothèques ou à éviter l'éviction, en disant que ce plan soutiendrait les prix du logement, stabiliserait les quartiers et arrêterait la lente spirale descendante qui "étrangle les propriétaires, la classe moyenne et le rêve américain lui-même. "

Le plan, qui a été plus ambitieux et plus coûteux que ce qu’avaient prévu de nombreux analystes du logement, a attiré les éloges de défenseurs des consommateurs, ainsi que de l'industrie financière.
Il pourrait coûter finalement 275 milliards $ aux contribuables. 75 milliards $ dans les dépenses directes pour garder les gens dans leurs maisons et le reste dans un renforcement financier supplémentaire pour les géants de l'hypothèque -contrôlés par le gouvernement, Fannie Mae et Freddie Mac.

Mais les analystes et les responsables de l'administration ont mis en garde que cela ne mettrait pas fin à la vague de saisies. Cela ne fournirait pas non plus beaucoup d'aide à des millions de propriétaires qui sont « sous l'eau», ou qui détiennent des hypothèques qui sont plus importantes que la valeur marchande de leur maison.

"Ce plan ne sauvera pas chaque foyer, mais il donnera a des millions de familles résignées à la ruine financière une chance de reconstruire", a dit M. Obama à une foule dans l’Arizona, dans l'une des communautés les plus durement touchées par la crise du logement."Il permettra d'éviter que les pires conséquences de cette crise ne causent encore davantage de ravages dans notre économie. Et en faisant baisser le taux d'éviction, il aidera à renforcer la valeur des logements pour tous. "

Près d'1 prêt hypothécaire sur 10 est soit délinquant ou en forclusion, et les analystes estiment que plus de six millions de familles risquent de perdre leurs maisons au cours des trois prochaines années en l'absence d'action gouvernementale.

Le plan comporte trois volets. Le premier aiderait les propriétaires qui font encore leurs paiements, mais qui paient des taux d'intérêt élevés et qui ne peuvent pas se refinancer parce qu'ils n'ont pas suffisamment d'équité sur leur maison, un problème dont souffre un nombre croissant de personnes vu la chute des valeurs des maisons.

Le deuxième volet aiderait approximativement quatre millions de personnes qui sont à risquent de perdre leurs maisons. Il fournirait des motivations aux prêteurs afin de changer les conditions de prêts pour les rendre abordables pour les emprunteurs en difficulté.

Le troisième volet essaierait d'augmenter le crédit disponible pour les hypothèques en général en donnant 200 milliards $ de garanties financières supplémentaires à Fannie Mae et Freddie Mac.

Au delà d’attirer les prêteurs avec l'argent de gouvernement, le plan fait appel aussi au Congrès pour donner le pouvoir aux juges de la faillite de changer les termes d'hypothèques et de réduire les paiements mensuels.
Le secteur bancaire a vivement combattu cette proposition depuis plus d'un an, en disant que cela rendrait les investisseurs peu disposés à financer de nouveaux prêts hypothécaires. Mais les démocrates au Congrès appuient fortement l'idée et les banquiers sont moins résistants que par le passé.

Les législateurs républicains ont réagi avec prudence au plan de M. Obama. John Boehner Représentant de l'Ohio, leader républicain à la Chambre, a dit c’est "un pas important", mais que cela soulève des questions.

"Est-ce que votre plan dédommage les banques pour les mauvaises hypothèques qu'elles n'auraient jamais dû faire en premier lieu ?" A demandé M. Boehner. "Est ce que les personnes qui ont faussés leurs revenus ou leurs actifs dans leur demande de prêt hypothécaire seront admissible à obtenir une aide financée par le contribuable ?"

L’annonce de M. Obama a été faite un jour après avoir signé les 787 $ milliards de stimulation économique, et les fonctionnaires de l'administration ont déclaré que les initiatives fonctionneraient en tandem pour stabiliser l'économie.

Le plan entrera en vigueur le 4 mars, quand l'administration aura publié les règles détaillées qui l'explique.

A l'exception de la disposition qui autorise les juges de faillite, presque tous les autres éléments peuvent être décrétés par M. Obama sans action supplémentaire du Congrès.
Pour aider les quelque quatre millions de propriétaires de maisons en danger d'expulsion, M. Obama va créer un programme de 75 milliards $ pour subventionner des modifications de prêts qui permettraient de réduire le paiement mensuel pour une famille à 31 pour cent de son revenu mensuel brut.

Comme prévu, le prêteur hypothécaire devrait d'abord faire des concessions suffisantes pour réduire les paiements de l'emprunteur à 38 pour cent du revenu mensuel. Pour encourager les bailleurs de fonds, le gouvernement offrirait des incitations, comme un paiement initial de 1000 $ pour chaque modification de prêt et d'autres paiements si l'emprunteur demeure.
Si le prêteur réduit les paiements mensuels jusqu'à 38 pour cent du revenu mensuel de l'emprunteur, le gouvernement offrirait à part égale alors, dollar pour dollar, des réductions supplémentaires pour amener le paiement aussi bas que 31 pour cent du revenu mensuel.

Les changements pourraient être accomplis de plusieurs façons, qui vont d’étendre la période du remboursement d'un emprunt à la réduction du taux d'intérêt ou la réduction de l'encours principal.

Mais les analystes ont noté que les prêteurs, ou les compagnies de services hypothécaires qui ont administré le prêt, aurait toujours le dernier mot sur l'opportunité de faire ces concessions. Si le prêteur décide que le coût des concessions est plus élevé que le coût de la saisie, même avec les subventions du gouvernement, alors un emprunteur perdrait probablement encore sa propriété.
"C'est un grand pas en avant pour traiter la crise des saisies», a déclaré John Taylor, président du National Community Reinvestment Coalition. "Mais le plan n’est peut être pas assez agressif. Bien que le plan propose des édulcorants pour encourager les prêteurs et les propriétaires à participer, son caractère volontaire pourrait émousser son impact."

Le plan n'exige pas que les prêteurs baissent le capital dû par les propriétaires dont les valeurs des maisons sont tombées au-dessous de ce qu'ils doivent sur leurs hypothèques, une situation connu sous le vocable "être sous l’eau." Ces propriétaires sont parmi les plus susceptibles d’être saisis. "Tôt ou tard quelque chose de grave se passera, et la motivation du consommateur à continuer à faire ses paiements sera sapée par l’équité négative", a dit Alan White, un professeur auxiliaire à École de l'Université de Loi de Valparaiso. "C'est bien meilleur que le plan de l'an dernier, mais il manque encore certains éléments importants."

"C'est un pas dans la bonne direction mais trop cher", a dit Edward R. Morrison, un professeur à Faculté de droit de Columbia qui a étudié les efforts de modification de l'emprunt.
Les saisies sont chères, et c'est souvent dans le meilleur intérêt d'un prêteur de baisser les taux des emprunteurs pour les garder dans leurs maisons, dit Morrison. "Je ne pense pas que les prêteurs ont besoin de cette aide ", a t’il dit. "Les prêteurs bénéficient déjà d'une modification de l'emprunt. Pourquoi est-ce que nous devons jeter plus d'argent aux prêteurs ?"

Et les modifications peuvent fournir seulement un soulagement temporaire pour quelques propriétaires. Après avoir vu leur taux d'intérêt réduit aussi bas que 2 pour cent, ils les verront recommencer à augmenter après cinq, a dit White, de la Faculté de droit de Valparaiso.

Sources :Article de Sheryl Gay Stolberg d’Arizona, et Edmund L. Andrews de Washington- The new York times
Article de Michael D. Fletcher et Renae Merle -Washington Post
Traduction par: Melvine en Action